変額保険とは？わかりやすく解説
最終更新日：2026年05月29日
変額保険は、保険料の一部を株式や債券などで運用し、運用実績によって保険金額や解約返戻金が変動する保険です。
このページでは、変額保険の基本的な仕組みから、定額保険との違い、試験に出るポイントまでわかりやすく解説します。
1. 変額保険とは
変額保険とは、契約者が支払った保険料の一部を、保険会社が株式・債券・不動産などの資産で運用し、その運用成果に応じて保険金額や解約返戻金が増減する保険です。
通常の（定額）保険では、あらかじめ決められた金額の保険金が支払われますが、変額保険では運用がうまくいけば保険金が増え、運用が悪ければ減るという特徴があります。
■ ポイント
変額保険の保険料は「特別勘定」と呼ばれる口座で運用されます。一般の保険料が管理される「一般勘定」とは区別されており、運用リスクは契約者が負います。
変額保険の保険料は「特別勘定」と呼ばれる口座で運用されます。一般の保険料が管理される「一般勘定」とは区別されており、運用リスクは契約者が負います。
2. 変額保険の種類
変額保険には大きく分けて2つの種類があります。
① 変額保険（終身型）
- 保障が一生涯続くタイプ
- 死亡・高度障害保険金は基本保険金額が最低保証される
- 解約返戻金は運用実績によって変動し、最低保証はない
- 満期保険金はない
② 変額保険（有期型）
- 保障期間が一定期間に限られるタイプ
- 死亡・高度障害保険金は基本保険金額が最低保証される
- 満期保険金・解約返戻金は運用実績によって変動し、最低保証はない
- 満期時に資産形成できる可能性がある
🎯 試験でよく問われる違い
終身型と有期型の最大の違いは「満期保険金があるかどうか」です。
終身型 → 満期なし（一生涯保障）
有期型 → 満期あり（満期保険金は最低保証なし）
終身型と有期型の最大の違いは「満期保険金があるかどうか」です。
終身型 → 満期なし（一生涯保障）
有期型 → 満期あり（満期保険金は最低保証なし）
3. 定額保険との違い
変額保険と定額保険の主な違いをまとめました。
| 項目 | 変額保険 | 定額保険 |
|---|---|---|
| 保険金額 | 運用実績により変動 | 契約時に確定 |
| 解約返戻金 | 運用実績により変動 最低保証なし |
予定利率で確定 |
| 運用口座 | 特別勘定 | 一般勘定 |
| 運用リスク | 契約者が負う | 保険会社が負う |
| 死亡保険金の最低保証 | あり（基本保険金額） | あり |
4. メリット・デメリット
✅ 変額保険のメリット
- 運用がうまくいけば保険金・解約返戻金が増加する可能性がある
- インフレ（物価上昇）への対応が期待できる
- 死亡保険金には基本保険金額の最低保証がある
- 運用商品（特別勘定）を自分で選択・変更できる
❌ 変額保険のデメリット
- 運用が悪化すると解約返戻金が元本を下回るリスクがある
- 解約返戻金・満期保険金に最低保証がない
- 定額保険より仕組みが複雑でわかりにくい
- 販売には変額保険販売資格が必要
5. 試験に出るポイント
変額保険販売資格試験でよく出るポイントをまとめました。
📌 必ず覚える重要ポイント
- 保険料は特別勘定で運用される
- 死亡・高度障害保険金には基本保険金額の最低保証あり
- 解約返戻金・満期保険金には最低保証なし
- 運用リスクは契約者が負う
- 終身型には満期保険金なし
- 有期型には満期保険金あり（最低保証なし）
- 変額保険の販売には変額保険販売資格が必要
■ よく出る「ひっかけ」パターン
「変額保険の死亡保険金には最低保証がない」→ 誤り（死亡保険金は基本保険金額が最低保証される）
「変額保険の解約返戻金には最低保証がある」→ 誤り（解約返戻金に最低保証はない）
「変額保険の死亡保険金には最低保証がない」→ 誤り（死亡保険金は基本保険金額が最低保証される）
「変額保険の解約返戻金には最低保証がある」→ 誤り（解約返戻金に最低保証はない）
6. 過去問で確認しよう
基礎知識を確認したら、実際の問題で理解度をチェックしましょう。